為進(jìn)一步加強(qiáng)保險資金信用風(fēng)險管理，規(guī)范外部信用評級使用行為，近日，中國保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)保險資金投資債券使用外部信用評級監(jiān)管的通知》（以下簡稱《通知》）。

2008年國際金融危機(jī)和隨后出現(xiàn)的歐債危機(jī)，凸顯了信用評級的順周期性及其對系統(tǒng)性風(fēng)險的推動作用。當(dāng)前，加強(qiáng)評級行業(yè)的監(jiān)管，督促評級機(jī)構(gòu)提高評級質(zhì)量，推動投資者正確使用評級結(jié)果，減少評級所導(dǎo)致的順周期性及投資盲目跟風(fēng)情況，成為全球金融監(jiān)管部門的共識。

近年來，保險資金投資債券等信用類金融產(chǎn)品的規(guī)模和范圍逐步擴(kuò)大，可投資品種、資產(chǎn)認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)都與外部評級結(jié)果直接掛鉤，保險資金運(yùn)用對外部評級的依賴顯著增加。同時，國內(nèi)評級行業(yè)發(fā)展較快，但整體實(shí)力仍然較弱，評級服務(wù)不規(guī)范等行為比較普遍，亟需規(guī)范保險機(jī)構(gòu)使用外部評級行為，加強(qiáng)評級機(jī)構(gòu)服務(wù)監(jiān)管，維護(hù)保險資金安全穩(wěn)健運(yùn)營。為此，中國保監(jiān)會正式發(fā)布本次《通知》。

《通知》立足保險機(jī)構(gòu)使用外部評級的角度，按照“寬進(jìn)嚴(yán)管”的原則，主要規(guī)范了三方面內(nèi)容：一是明確了評級機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力標(biāo)準(zhǔn)。《通知》設(shè)定的能力標(biāo)準(zhǔn)一方面要保證評級服務(wù)質(zhì)量的合理基準(zhǔn)，另一方面也兼顧了市場公平競爭的需要，有利于保持市場的穩(wěn)定性。二是建立行業(yè)自律管理機(jī)制?！锻ㄖ穼⒃u級機(jī)構(gòu)納入中國保險業(yè)相關(guān)協(xié)會組織自律管理，并由行業(yè)協(xié)會組織保險機(jī)構(gòu)，每年對評級機(jī)構(gòu)評級質(zhì)量進(jìn)行評價。通過市場化評價機(jī)制，督促評級機(jī)構(gòu)提高評級服務(wù)質(zhì)量。三是建立持續(xù)性監(jiān)管機(jī)制?！锻ㄖ犯淖兞诉^去重準(zhǔn)入不重監(jiān)管的做法，建立了評級機(jī)構(gòu)報告制度和持續(xù)性能力評估機(jī)制，動態(tài)監(jiān)測評級機(jī)構(gòu)服務(wù)行為，對不合格機(jī)構(gòu)及時予以市場退出。

《通知》的發(fā)布順應(yīng)當(dāng)前保險資金投資需要，填補(bǔ)了監(jiān)管空白，將對加強(qiáng)保險資金信用風(fēng)險管理，維護(hù)保險機(jī)構(gòu)投資者合法權(quán)益產(chǎn)生積極的影響。

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