為進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管，提升保險(xiǎn)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，近日，金融監(jiān)管總局發(fā)布了《保險(xiǎn)集團(tuán)集中度風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》）。《指引》要求，保險(xiǎn)集團(tuán)公司建立集中度風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理機(jī)制，至少每半年一次評(píng)估集團(tuán)整體集中度風(fēng)險(xiǎn)狀況。

“保險(xiǎn)集團(tuán)因涉及業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣、成員公司多，極易形成對(duì)同一主體、投資品種、業(yè)務(wù)區(qū)域等相對(duì)集中的大額風(fēng)險(xiǎn)暴露。”金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人表示，目前，相關(guān)監(jiān)管要求散落在保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管、償付能力、資金運(yùn)用等各類文件中，尚未出臺(tái)統(tǒng)一、規(guī)范的集中度風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則。為此，金融監(jiān)管總局堅(jiān)持問題導(dǎo)向和目標(biāo)導(dǎo)向，研究制定了《指引》，為保險(xiǎn)集團(tuán)加強(qiáng)集中度風(fēng)險(xiǎn)管理提供遵循。

截至目前，我國(guó)共有13家保險(xiǎn)集團(tuán)公司，包括中國(guó)人保、中國(guó)人壽、中國(guó)太平、中國(guó)再保、中國(guó)平安、中國(guó)太保、中華聯(lián)合保險(xiǎn)、陽光保險(xiǎn)、華泰保險(xiǎn)、富德控股、泰康保險(xiǎn)、大家保險(xiǎn)、安聯(lián)控股。

規(guī)范集中度風(fēng)險(xiǎn)管理流程

保險(xiǎn)集團(tuán)集中度風(fēng)險(xiǎn)是指保險(xiǎn)集團(tuán)并表成員公司單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)組合在保險(xiǎn)集團(tuán)層面聚合后，可能直接或間接對(duì)集團(tuán)正常運(yùn)營(yíng)造成重大影響的風(fēng)險(xiǎn)。

《指引》共包含四方面重點(diǎn)內(nèi)容：一是明確集中度風(fēng)險(xiǎn)管理原則。集中度風(fēng)險(xiǎn)管理需遵循審慎性原則、匹配性原則、統(tǒng)一性原則、動(dòng)態(tài)性原則，要求在并表管理基礎(chǔ)上，按照實(shí)質(zhì)重于形式和穿透原則對(duì)集中度風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。

二是規(guī)范集中度風(fēng)險(xiǎn)管理流程。《指引》要求保險(xiǎn)集團(tuán)建立包括集中度風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、報(bào)告等在內(nèi)的集中度風(fēng)險(xiǎn)管理流程。

具體來看，保險(xiǎn)集團(tuán)公司要建立集中度風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制。集中度風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)覆蓋資產(chǎn)負(fù)債表各類相關(guān)項(xiàng)目及擔(dān)保、承諾等實(shí)質(zhì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的表外項(xiàng)目，涵蓋所有風(fēng)險(xiǎn)類型、業(yè)務(wù)條線和實(shí)體。保險(xiǎn)集團(tuán)公司要建立集中度風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量機(jī)制，結(jié)合各類集中度風(fēng)險(xiǎn)特征，采取差異化集中度風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，綜合運(yùn)用模型或非模型方法，基于財(cái)務(wù)損失、投資收益、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性等適用性角度計(jì)量集中度風(fēng)險(xiǎn)影響。

保險(xiǎn)集團(tuán)公司要建立集中度風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制，明確各類集中度風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)職責(zé)分工、報(bào)告路徑等管理規(guī)范，持續(xù)監(jiān)測(cè)集中度風(fēng)險(xiǎn)限額執(zhí)行情況及集中度風(fēng)險(xiǎn)事件，前瞻性分析潛在影響，及時(shí)調(diào)整相關(guān)投資及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

三是要求保險(xiǎn)集團(tuán)建立多維度指標(biāo)及限額管理體系?！吨敢芬蟊ｋU(xiǎn)集團(tuán)推進(jìn)多維度指標(biāo)及限額體系建設(shè)，建立集中度風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與限額的回溯更新機(jī)制、集中度風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、超限額管理機(jī)制。

《指引》明確，保險(xiǎn)集團(tuán)公司應(yīng)對(duì)集中度指標(biāo)設(shè)立預(yù)警值，建立集中度風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，明確各類集中度風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警職責(zé)分工、觸發(fā)標(biāo)準(zhǔn)、排查管控、報(bào)告路徑等管理規(guī)范。

根據(jù)《指引》，對(duì)于因市場(chǎng)價(jià)格變化等原因超出集中度風(fēng)險(xiǎn)限額的，應(yīng)按相關(guān)規(guī)定報(bào)告或?qū)徟⒔⒂行У某揞~管理機(jī)制，加強(qiáng)超限額情況風(fēng)險(xiǎn)分析，采取必要的風(fēng)險(xiǎn)分散措施，及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)化解和處置。

此外，保險(xiǎn)集團(tuán)公司要建立集中度風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理機(jī)制，綜合運(yùn)用定量方法和定性方法，至少每半年一次評(píng)估集團(tuán)整體集中度風(fēng)險(xiǎn)狀況。

四是完善信息披露和報(bào)告?！吨敢芬蟊ｋU(xiǎn)集團(tuán)公司建立集中度風(fēng)險(xiǎn)信息披露機(jī)制，每年6月15日前在官方網(wǎng)站披露年度集中度風(fēng)險(xiǎn)管理信息，包括但不限于集中度風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系、管理策略及其執(zhí)行情況、風(fēng)險(xiǎn)狀況，以及重大集中度風(fēng)險(xiǎn)事件等。

夯實(shí)全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力

金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人表示，《指引》針對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)集中度風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀和問題，完善監(jiān)管制度依據(jù)、豐富監(jiān)管政策工具，引導(dǎo)保險(xiǎn)集團(tuán)建立審慎經(jīng)營(yíng)理念，加強(qiáng)集中度風(fēng)險(xiǎn)管理，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。“集中度風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管主要以原則性要求為主，未來隨著行業(yè)和監(jiān)管實(shí)踐逐漸成熟，將進(jìn)一步完善監(jiān)管措施和手段。”該負(fù)責(zé)人表示。

“從風(fēng)險(xiǎn)防范角度看，《指引》的出臺(tái)契合當(dāng)前行業(yè)加強(qiáng)集中度風(fēng)險(xiǎn)管理的針對(duì)性和可操作性的迫切需要。”相關(guān)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，通過明確風(fēng)險(xiǎn)管理要求，促使保險(xiǎn)集團(tuán)進(jìn)一步加強(qiáng)集中度風(fēng)險(xiǎn)管控，有效降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)?！吨敢窂?qiáng)調(diào)保險(xiǎn)集團(tuán)應(yīng)從管理維度和管理顆粒度上精細(xì)、準(zhǔn)確反映集中度風(fēng)險(xiǎn)的全貌，促使市場(chǎng)主體在業(yè)務(wù)開展中更加注重集團(tuán)整體層面的風(fēng)險(xiǎn)均衡分布，將促進(jìn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的健康有序發(fā)展。

某大型保險(xiǎn)集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人則表示，《指引》的發(fā)布將推動(dòng)保險(xiǎn)集團(tuán)優(yōu)化業(yè)務(wù)配置和資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)，避免保險(xiǎn)集團(tuán)在經(jīng)營(yíng)中過度依賴特定資產(chǎn)、交易對(duì)手、客戶、地域或市場(chǎng)。同時(shí)，《指引》明確了保險(xiǎn)集團(tuán)集中度風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)，為保險(xiǎn)集團(tuán)集中度風(fēng)險(xiǎn)管理提供了系統(tǒng)化指導(dǎo)，能夠有效夯實(shí)保險(xiǎn)集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力，降低行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，提升保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。